עקרון הערבות ההדדית

עקרון הערבות ההדדית נועד להגן על כל חברי קרן הפנסיה באמצעות חלוקה מאוזנת של סיכונים ותשואות. עקרון זה מבוסס על רעיון שכל החברים בקרן הפנסיה שותפים בתוצאות הפיננסיות שלה, בין אם מדובר ברווחים ובין אם מדובר בהפסדים. לדוגמה, אם יש ירידה משמעותית בתשואות ההשקעות של הקרן, החברים יישאו בעלויות באופן שווה, כך שההשפעה על כל אחד מהם תהיה מינימלית. באופן זה, כל חבר מקבל חלק יחסי מהקצבה המבוססת על הכספים המצטברים של כלל הקרן.

 

הערבות ההדדית גם כוללת מנגנונים של פיזור סיכונים. קרנות הפנסיה משקיעות את כספי החוסכים במגוון רחב של נכסים כמו מניות, אג"ח, נדל"ן ותשתיות. פיזור זה מאפשר לחברי הקרן ליהנות מהגנה רחבה יותר מפני סיכונים הקשורים לשוק ההון, ומקטין את ההשפעה של תנודות כלכליות חדות על הקרן. במקביל, מבוצעת גם הערכת סיכונים פנימית בקרן, שמבטיחה שהיא עומדת בכל התחייבויותיה לטווח הארוך, גם בתנאים כלכליים משתנים.

 

עקרון זה משלב בתוכו גם מרכיבים של צדק חברתי. הוא מאפשר קרן פנסיה שתתפקד כמערכת סולידרית שבה חברי הקרן, ללא הבדל במצבם הכלכלי האישי, יכולים להיות בטוחים שהם יקבלו את ההגנה הפיננסית שהם זקוקים לה במידה והם יזדקקו לכך. המערכת הזו לא רק מבטיחה ביטחון כלכלי לחברי הקרן, אלא גם תורמת ליציבות החברתית הכוללת על ידי כך שהיא מבטיחה שהמשאבים יחולקו בצורה הוגנת ושוויונית.

 

עקרון הערבות ההדדית הוא גם כלי מרכזי לשמירה על יציבות הקרן לאורך זמן. קרן פנסיה הפועלת על בסיס ערבות הדדית יוצרת מאגר פיננסי שמטרתו להבטיח את הזכויות של כל חברי הקרן. כאשר חברי הקרן משלמים באופן שוטף דמי גמולים לקרן, הכספים נאספים יחד למאגר אחד שמשמש למתן קצבאות, תשלומי אובדן כושר עבודה, ותשלומי שארים. במקרים שבהם ישנה עלייה בלתי צפויה במספר התביעות או בתשלומים הנדרשים, הקרן יכולה להסתמך על המאגר הזה כדי לכסות את העלויות ולהבטיח שלא תהיה פגיעה בזכויות של יתר החברים.

 

בנוסף, העקרון של הערבות ההדדית מחייב את הקרן לנהל את נכסיה בצורה שמרנית ואחראית, על מנת להבטיח את יציבותה הפיננסית. הקרן משקיעה את נכסיה במגוון רחב של אפיקים, תוך ניהול סיכונים קפדני, כדי למזער את החשיפה לסיכונים פיננסיים ולהבטיח תשואות יציבות לאורך זמן. אסטרטגיה זו נועדה להגן על חברי הקרן מפני תנודות חדות בשוק ההון ולהבטיח שהקרן תוכל לעמוד בהתחייבויותיה בכל עת, גם בתנאי שוק משתנים.